高校问答镰鼬用火灵还是招财猫:关于久期的计算???
来源：百度文库 编辑：高校问答 时间：2024/05/03 09:23:19
一个附息债券,面值100,3年期,票面利率为8%,到期收益率10%,求久期
应用Excel来进行久期计算，方法分为如下几步：
1.先将债券的价格转换成收益率
2.计算债券的净价
由于债券有随着日子增长，债券价值自然增长的性质（也就是应计利息会逐日增加），到付息日时又会自动减少（因为拿到了利息），因此使得债券的久期出现不连续的现象。因此合理的久期定义是看利率发生改变时，债券的内含价值发生多少的改变，因为利率改变后，债券的应计利息不会跟着改变，因此应计利息与利率风险无关，必须剔除。
3.计算利息上升与下降后的净价
将相同的现金流、现金流现值、全价、净价等公式复制到下方，更改收益率为原有收益率加上1个BP：
4.计算久期
套用久期公式，便可以把债券久期计算出来。