赤根京av番号及封面:G神火有没有被低估?

G神火(000933)目前估值更低

公司拥有的新庄煤矿和葛店煤矿的总产能设计为255万吨，实际煤炭产量在320万吨以上。而据公司公告披露，公司日前收购的新龙煤矿处于试生产阶段，06年能够增加产能90万吨，设计产能45万吨的刘河煤矿将于明年下半年正式投产，06年增加产能大约为20万吨。年产120万吨的薛湖矿预计07年下半年正式投产，年产120万吨的泉店井田预计08年-09年正式投产。在建及收购煤矿全部投产后，公司的产能将增加375万吨，较目前产量340万吨增长110.29%。另外，公司通过增发整合铝电资产。公司将形成完整的煤-电-铝产业链，可以充分发挥煤、电、铝业务的协同效应，降低总体成为，增长公司的核心竞争力。二级市场上，该股目前股价9元不到，而2005年每股收益0.95元，按此计算市盈率不足10倍，而2006年业绩有望平稳增长，那么目前估值更低。

该公司2006年煤碳产量为450万吨.比2005年增加50万吨.增长率为百分十六.今年业绩大慨为0.80-0.88元/股.明年大慨为1.15-1.25元/股.参照煤碳业的平均市盈率8-12倍.目前股价基本正常.可投资买进.明年收获

每股收益 (元): 0.1490 目前流通(万股) :23660.00
每股净资产 (元): 3.2390 总 股 本(万股) :50000.00
每股公积金 (元): 1.0402 主营收入同比增长(%):22.57
每股未分配利润(元): 0.7872 净利润同比增长(%) :-32.87
每股经营现金流(元): 0.0211 净资产收益率(%) :4.60
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2005末期每股收益(元):0.9450 净利润同比增长(%) :37.55
2005末期主营收入(万元):164160.27 主营收入同比增长(%):33.51
2005末期每股经营现金流(元):0.4494 净资产收益率(%) :30.58
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分配预案: 10派2，拟非公开发行不超过6000万A股
最近除权: 10转10派15(05.9.9)
☆曾用名:神火股份
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◆ 最新消息 ◆
(1)2006年6月7日公告，公司拟非公开发行不超过6000万股股票，发行价格
不低于本次公告日前二十个交易日股票均价；第一大股东神火集团和第四大股
东新创投资以其持有的神火佛光铝业公司的权益认购不少于4000万股，该公司
铝电资产包括14万吨电解铝生产线一条、6万吨电解铝生产线一条，以及配套的
305MW自备发电机组等；其他机构投资者募集资金全部用于补充公司流动资金。
(2)2005年年报披露，在市场环境不发生大的波动情况下，预计公司2006年
煤炭产销量可达400万吨，主营业务收入17亿元以上，成本费用控制在12亿元左
右，基本建设及技改项目投资6亿元左右。
(3)2005年7月2日公告，公司拟受让神火集团所持河南省许昌新龙矿业有限
责任公司92%股权的合同，受让价格为40812.44万元。

◆ 控盘情况 ◆
2006-03-31 2005-12-31 2005-09-30 2005-06-30
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股东人数 (户): 49134 29308 33492 17090
人均持流通股(股): 4815.40 6209.91 5434.13 5324.75
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点评:2006年第一季度报告披露，前十大流通股东均为基金等机构投资者，
共合计持有流通股比例为8.88％（而上期为14.01％）。股东人数大幅
增加，筹码明显分散。

◆ 概念题材 ◆
大智慧板块:股权改革概念、沪深300概念、每经G股概念、券商重仓概念、
深成40概念、深证100概念、再融资概念。
(1)列属煤炭行业34户国家重点企业,煤质优良，中国六大无烟煤基地之一
。目前拥有的新庄煤矿和葛店煤矿的总产能设计为255万吨，实际煤炭产量在3
20万吨以上。
(2)煤炭产能扩张的计划也正在多个方面展开，公司目前正在开发刘河煤矿
、薛湖矿区和泉店井田，以缓解资源瓶颈，发展壮大煤炭主业。
(3)股改概念。控股股东神火集团承诺所持股份自股改方案实施之日(2006
年1月10日)起36个月内不上市交易或者转让；股改完成后连续三年提出分红议
案，将当年可分配利润的30%以上用于当年的利润分配并投赞成票。
(4)目前A股市场的主要煤炭类上市公司，所拥有的主要矿井采矿权多在上
市发行时从集团公司无偿获得，或被集团公司以资金方式注入，其煤炭采矿权
的评估值远低于山西省目前颁布的标准，煤炭采矿权市场化使公司价值面临重
估。公司主要煤种为无烟煤，可采储量约1.25亿吨，预计可采年限为37年，对
应采矿权粗估价值约3.28亿元，每股对应采矿权价值0.66元。